航空株はNISAと相性がイイ！？まさかのプランB発動！！

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“Time is Life”

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NISA枠の使用プランを大幅修正！！

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NISA（少額投資非課税制度）枠の使用プランを大幅に変更しました！！
かねてから、NISA枠では今後の伸びが期待できるDX銘柄を中心に購入を進めるつもりでした…。

しかし、Pfizerのコロナワクチンの報道を受け、状況が一変しましたね…。流石にコレは予想外でした。
一気に、グロース株からバリュー株へのローテーションが起こっていると考えています。
この流れには乗るべきだと判断しました！！

情報のインパクトが大きすぎたため、購入のタイミングがベストとは言えないという点が、今回の反省点です。( ;∀;)
暴騰後の「調整」をまったく考慮していなかったです…。
少なくとも、購入回数を複数回に分けると言った工夫は容易にできたと思います。

現在の株価は以下の通りです。
※Yahoo!ファイナンスより引用

コロナのワクチンの報道を受け、プランB発動！！

NISA枠を使用して日本航空（株）【9201】を購入！！

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結論から言うと、NISA枠を使用して日本航空（株）【9201】を購入しました！！

コロナワクチンの報道を受け、世界経済の正常化が期待されています。
今回は、現在最も割安なセクターの１つである航空株を購入することにしました。

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なぜ航空株を買うのか！？

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なぜ、航空株なのか。なぜ、JALなのか。あべしなりの理由を後述していきますね。(^^)/

史上稀に見る割安買いチャンス！！

結論から言うと、「今しかこの安値で買えない！！」と判断したためです。
JAL【9201】とANA【9202】のチャートを見てみましょう。

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上記チャートから分かる通り、航空株がこれほどの安値で購入できるチャンスは数年ぶりなのです！！
そして、過去のデータを見ると安値から5年以内にピークを迎えていることが分かります。 つまり、NISAの期限と相性がイイのではないでしょうか！？
株主であるメリットを最大限に享受した後に、キャピタルゲイン（非課税）も狙えると考えました！！

参考までに2002年からの、ANA【9202】の週足チャートを載せておきますね。

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まあ、同じようなサイクルを繰り返すという保証はどこにもありません。
しかし、あべしはコロナが「完全」に終息するまでにあと1年以上はかかると考えています。
そして、その数年後に株価がピークを迎えるという最高のシナリオを妄想しているという訳です。

コロナ明けの上振れ期待！！

現在、海外旅行はまったくできないですよね…。
特に日本は島国ですから、空路が閉ざされているという影響は非常に大きいです。

しかし、コロナウィルスの蔓延に歯止めがかかり、海を跨いだ人の往来が再開するという未来が見えてきました。
そのとき、これまでの反動で業績が上振れするということをチョットだけ期待しています。

その好業績を受け、企業側が更なる財務の強化や設備投資に踏み切り、株価を押し上げるという好循環が生まれる…。とイイなって思っています！！
これに関しては、数値的な根拠が現段階で示せないです。
なので、繰り返しにはなりますが、少しだけ期待していると思ってください。

なぜ日本航空（株）【9201】を買うのか！？←ココ大切

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最も安定した財務状況！！

結論から言うと、航空業界で最も財務状況が安定しているのが、JAL【9201】だからです！！
アメリカにも大手航空会社がいくつかありますが、それと比較しても、JAL【9201】の財務状況の安定性は群を抜いています！！

航空業界の難しさ

大前提として航空業は固定費が高く、利益を出すことが難しい業種です。
固定費の詳細は割愛しますが、代表的なモノとして、航空機は1機100億円以上します！笑っちゃいますよね。(*´ω｀)
大きさにもよりますが、500億円の航空機もあるので、これらを数十機保有・リースしているとなると、費用が莫大というのは明らかです。

その他にも空港使用料・人件費などなど…。華やかな業界に見えて、かなり苦労が大きいと言えます。
となると、財務状況が他業種と比較して安定していないということは明白でしょう。
なので、その点を見極める必要があります。

国内大手を比較！！

JAL【9201】とANA【9202】の株価とバランスシートを見てみましょう。

まずは、JAL【9201】からどうぞ。
※Yahoo!ファイナンスより引用

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次に、ANA【9202】を見ましょう。
※Yahoo!ファイナンスより引用

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いかがでしょうか？？
売上高ではANA【9202】の方が優れていると分かります。

しかし、利益率・自己資本比率・キャッシュフローでは、JAL【9201】に軍配が上がると見て取れますね！！
確かに、財務が安定しているからと言って、優れた投資先とは限りません。
ですが、航空株に投資するなら、重要視するポイントの１つだとあべしは考えます！！

なぜなら、航空需要が戻るには数年かかると容易に推測できるからです。

経営破綻からの教訓！！

株式投資をしている方ならご存知だとは思いますが、JAL【9201】は2010年１月に経営破綻しています。
2兆3200億円という、過去最大級の経営破綻は大きなニュースとなりました。
引き金になったのは2008年のリーマンショックですが、それ以前に企業の体質がよろしくなかったと言われています。

採算の取れない事業が足を引っ張り、投資の結果も思わしくありませんでした。
経営陣・関係者の苦労は計り知れないものでありますが、なんとか持ち直してきた矢先のコロナショック！！
航空会社が多大な影響を受け、この先の立て直しが急務となります。
そんなときに、経営破綻からの再建を果たしてきた経験が生きるとあべしは考えます！！

また、2020年11月には最大1680億円公募増資に踏み切りました。
※ANA【9202】も公募増資をすると発表。最大3321億円。2020年11月27日報道。この報道も加味して投資判断をすることをおすすめします！！

比較的安定している財務が、さらに強化される見込みとなります。
この強化は一時的には株価の下落を呼び込むかもしれません。

しかし、中期・長期的に見ていくと、他者にはない強みになると期待しています！！
今後の経営方針に目を光らせておきたいですね！！

今後の中期・長期シナリオ

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常々考えていることですが、投資をする上では、自分なりのルールを定めていくつかのシナリオを想定することが大切だとあべしは考えます！！
今回は、3パターンの中期・長期シナリオを想定しました。

シナリオA：コロナ終息で航空が需要増加！！

これが最高のシナリオをですが、航空需要が元に戻った場合は、5年のNISA期限を最大限に活用するつもりです。
先述した通り、5年程度で株価のピークを迎えると予想しています。なので、よきところでキャピタルゲインを狙っていきたいですね。

コロナ終息後、一時的な航空需要の上振れがあるようなら、そのときに保有している株数の半分程度の利益確定は視野に入れていますが…。

基本、ずっとホールドする予定は現状ないです。（※特別な事情があればそのときに考えます。笑）
非課税という特権を最大限に活かしてから、別銘柄にシフトしていくつもりです。

シナリオB：コロナ終息も航空需要戻らず！！

コロナが終息しても、航空需要が元に戻らない場合を想定します。
コロナの影響で、リモートワークや巣ごもりが世界に根付きました。

それが、今後のスタンダードとなると、航空需要は必然的に減ります。
あまり想像したくはないですが、航空需要が戻らない場合は、NISA期限にかかわらず売却します。

コロナが終息すれば、ある程度は株価が回復するでしょう。割安感がなくなった程度で、利益を確定したいと思っています。
勿論、損失となる場合もあるかもですが、その場合はロールオーバーも視野に入れたいと考えています。

シナリオC：新たなリスク要因発生！！

最後に、新たなリスク要因が発生した場合を想定します。
コロナウィルスの変異やその他要因の可能性は否定できません。個社リスクもありますからね。
想定している最悪のシナリオですが、この場合は速やかに売却することを考えています。

潔く損切りして、新たな投資先を検討していく予定です。
その場合には、これまでの教訓を活かして、「狼狽売り」だけはしないようにしたいです…。

かなりの失敗をした経験があるので、別記事で書くことにしますね。
ちゃんと自分の失敗を反省し、成功への布石をしていくことこそ、「学び」ですよね。

まとめ

NISA枠を使用して日本航空（株）【9201】を購入しました！！

理由は下記の通りです。(^^)/

数年後、どうなっているのか楽しみですね！！( *´艸｀)

最後に…